長江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年8月25日，長江綜合金屬鐠均價達80萬元/噸，氧化鐠均價64.75萬元/噸，較前一交易日分別上漲2500元/噸，延續(xù)了稀土市場近期的強勢行情，稀土的“工業(yè)黃金”屬性在2025年集中爆發(fā)。
一、需求端：新能源與軍工需求共振，稀土成“工業(yè)黃金”
1. 新能源汽車：稀土需求最大的增量市場
新能源汽車對稀土永磁材料的需求持續(xù)增長。一輛電動車驅(qū)動電機需要約2–10公斤高性能釹鐵硼磁體，而鐠作為釹鐵硼磁體的重要原料，其需求量也隨之水漲船高。預計到2025年，全球新能源汽車對釹鐵硼的需求量將達到6.5萬噸，復合增長率接近40%。中國作為全球最大的新能源汽車市場，2024年銷量突破950萬輛，滲透率達到36%以上，進一步推動了稀土需求的增長。
2. 風電領域：稀土需求的新增長極
風力發(fā)電機中，直驅(qū)永磁風機的稀土需求最為突出。預計到2025年，全球風電預計將消耗超過3萬噸稀土磁體，其中中國市場貢獻超過70%。隨著“雙碳”目標的推進，風電作為清潔能源的重要組成部分，其新增裝機量將持續(xù)增長，進而推動稀土需求的進一步釋放。
3. 軍工領域：稀土的戰(zhàn)略價值凸顯
稀土在軍工領域的應用同樣不可忽視。導彈、衛(wèi)星等高端裝備對稀土材料的需求持續(xù)增長，尤其是在高性能釹鐵硼磁體方面，其需求量隨著軍工技術的進步而不斷增加。
二、市場情緒：稀土板塊領跑全市，資金持續(xù)流入
稀土價格的持續(xù)上漲，提升了市場對稀土企業(yè)業(yè)績的預期，推動稀土板塊股價上漲。8月25日，稀土ETF（159713）漲超7%，成分股金力永磁、奔朗新材、大地熊等漲幅均超過10%。資金面上，稀土ETF近期持續(xù)吸金，近5日、10日、20日、60日均收獲資金凈流入，備受市場青睞。
三、未來展望：稀土價格中樞長期上移
短期來看，供需缺口的存在以及政策調(diào)控的持續(xù)收緊，將推動稀土價格繼續(xù)上漲。盡管部分車企正在嘗試開發(fā)“無稀土電機”，但從實際效果來看，在高性能與成本權(quán)衡下，稀土電機仍是短期內(nèi)的主流。因此，稀土需求的基礎是真實的，且隨著新能源汽車、風電等領域的快速發(fā)展，稀土需求將持續(xù)增長。
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