今日A股三大指數(shù)集體漲跌不一，截至午盤滬指午后反彈0.02%，深成指漲40%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.20%；而其他板塊表現(xiàn)呈現(xiàn)顯著分化：物流、機器人、汽車零部件等題材股集體走強，而有色金屬、稀土永磁、電池等資源類板塊則領(lǐng)跌大盤。其中，稀土龍頭股集體遭遇拋壓——中國稀土盤中一度重挫超5%，北方稀土、廣晟有色、金力永磁、廈門鎢業(yè)、盛和資源等磁材產(chǎn)業(yè)鏈核心標的均跟跌超2%，形成明顯的資金出逃跡象。但午后北方稀土成交額達100億元，跌幅收窄至3.4%。

當稀土板塊在資本市場逆勢下跌時，一場靜默的產(chǎn)業(yè)革命正在全球能源轉(zhuǎn)型的浪潮中悄然上演。2025年9月，稀土價格在經(jīng)歷長期盤整后迎來強勁反彈——氧化鐠釹價格截至目前企穩(wěn)于632500元/噸。因磁材需求釋放，包鋼股份與北方稀土的關(guān)聯(lián)交易價格連續(xù)四個季度上調(diào)新能源汽車、風電、人形機器人等新興產(chǎn)業(yè)對稀土的“剛性需求”與全球供應鏈重構(gòu)的激烈碰撞。

稀土價格的波動從來不是簡單的供需游戲。中國作為全球最大的稀土生產(chǎn)國，2024年以4400萬噸儲量占據(jù)全球34%的份額，產(chǎn)量占比高達69.2%。但更關(guān)鍵的是，中國在精煉分離環(huán)節(jié)的技術(shù)壁壘——占據(jù)全球90%的產(chǎn)能，成本僅為海外的三分之一。這種“技術(shù)+成本”雙壁壘，使得全球稀土供應高度依賴中國。2025年，中國首批稀土開采總量控制指標定為18萬噸，較2024年增長3.4%，其中輕稀土占比提升至85%，重點保障鐠釹等核心原料供應；重稀土嚴格控制在15%以內(nèi)，凸顯對鏑、鋱等稀缺資源的保護。這種“總量控制+結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的調(diào)控策略，既避免了資源過早投放沖擊市場，又為政策觀察預留了空間。

稀土的“魔力”在于其不可替代的物理特性。每輛新能源汽車牽引電機需消耗3.5公斤釹鐠，人形機器人單臺稀土用量可達2公斤，遠超傳統(tǒng)應用。2025年，全球新能源汽車滲透率突破35%，風電新增裝機超20GW，人形機器人、低空經(jīng)濟等新賽道更催生釹鐵硼磁材新增需求。這種“三駕馬車”的拉動效應，使得稀土需求呈現(xiàn)指數(shù)級增長。而海外產(chǎn)能的“掉隊”更凸顯中國的主導地位——美國MP Materials項目精煉分離成本比中國高40%，實際規(guī)模僅1000噸，遠低于1萬噸目標；澳大利亞Lynas雖具競爭力，但仍面臨環(huán)保合規(guī)壓力，重稀土供應仍依賴中國。

在價格反彈的浪潮中，稀土企業(yè)正經(jīng)歷從“資源依賴”到“技術(shù)驅(qū)動”的轉(zhuǎn)型。北方稀土2025年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤9.31億元，同比增長1968.89%，其核心在于高附加值產(chǎn)品占比提升——氧化鏑、氧化鋱等重稀土產(chǎn)品因出口管制實現(xiàn)稀缺性溢價。中國稀土則通過晶界滲透技術(shù)降低高性能釹鐵硼中鏑、鋱用量，提升磁體耐溫性至200℃以上，滿足新能源汽車電機與機器人伺服系統(tǒng)的極端工況需求。華宏科技更憑借稀土資源綜合利用板塊實現(xiàn)半年度凈利潤同比增長逾30倍，其釹鐵硼廢料提純再利用率達95%，形成“開采-應用-再生”的資源內(nèi)循環(huán)。

站在2025年的十字路口，稀土行業(yè)正面臨前所未有的機遇與挑戰(zhàn)。一方面，中國通過配額管理、出口管制、資源稅改革等組合拳重塑價值發(fā)現(xiàn)機制，推動稀土從“工業(yè)味精”向“戰(zhàn)略材料”蛻變；另一方面，海外項目如美國MP Materials、澳大利亞Lynas雖面臨成本高、規(guī)模有限等挑戰(zhàn)，但仍是“戰(zhàn)略備份”的重要選項。而回收產(chǎn)業(yè)的崛起——中國已占據(jù)全球60%的稀土回收量，回收率達90-95%——更成為緩解原生礦壓力的關(guān)鍵補充。

稀土的“黃金時代”遠未結(jié)束。當新能源汽車的電機旋轉(zhuǎn)，當人形機器人的關(guān)節(jié)舞動，當風電葉片在風中轉(zhuǎn)動，稀土正以“隱形推手”的身份，推動著全球能源轉(zhuǎn)型的巨輪。對于投資者而言，此刻需要的不僅是耐心，更是對戰(zhàn)略資源價值的深刻認知——當量價齊升的鐘聲敲響，提前布局者將共享這場資源重估的盛宴。而那些在技術(shù)升級、產(chǎn)業(yè)鏈整合中脫穎而出的企業(yè)，終將在稀土的“戰(zhàn)略棋局”中寫下自己的名字。

總結(jié)，盡管稀土龍頭企業(yè)短期承壓遇挫，但稀土作為戰(zhàn)略資源的長期價值并未改變。隨著人形機器人、低空經(jīng)濟等新興賽道加速落地，釹鐵硼磁材需求有望迎來爆發(fā)式增長。對于投資者而言，當前需重點關(guān)注企業(yè)技術(shù)壁壘、成本控制能力及產(chǎn)業(yè)鏈整合進度，而非盲目追逐短期波動。

這場稀土板塊的"逆市風暴"，既是市場情緒的集中釋放，也是產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)的序幕。當潮水退去，唯有掌握核心技術(shù)與成本優(yōu)勢的企業(yè)，方能在未來的資源博弈中脫穎而出。

9月16日，長江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，金屬鐠報800000-810000元/噸，均價報805000元/噸，持平；金屬釹報775000-785000元/噸，均價報780000元/噸，持平；金屬鏑報2005000-2040000元/噸，均價報2022500元/噸，單日上漲5,000元/噸；氧化鐠報630000-635000元/噸，均價報632500元/噸，持平；氧化釹報635000-642000元/噸，均價報638500元/噸，持平；氧化鏑報1615000-1635000元/噸，均價報1625000元/噸，持平；

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